中国人民元/円の特徴と今後の見通し│業界最高水準のスワップ!

業界最高水準のスワップ

長期保有で高スワップ収入!

1Lotあたりの買スワップポイントが10円の時に、
中国人民元/円を10Lot(100,000通貨)買って
ポジションを保有し続けると、
1日で100円、10日で1,000円、1ヶ月で3,000円、1年で36,500円の
スワップポイントを受取ることができる計算です。
※スワップポイントに変動がなかった場合の計算結果です。(1ヶ月=30日、1年=365日で計算しています。)
※売りポジションを保有した場合、逆にスワップポイントの支払いが発生します。
※スワップポイントは、各国の金利水準によって日々変動することや受け払いの方向が逆転することがあります。

少ない資金で取引できる

2020年1月時点で中国人民元/円は16円付近で推移しており、人民元/円の取引に必要な証拠金は1Lotあたり約6,400円と少ない資金で取引できるのが魅力です。0.1Lotであれば1/10の約640円で取引が始められ、少額取引でも資金効率が良い取引ができます。10万円の資金で運用した場合、年間56,940円のスワップ受取が期待できます。
通常の外貨預金では1元=16円の時に1万元を購入する場合には16万円が必要になりますが、FX取引では16万円の1/25にあたる6,400円を口座に預けることで1万元の取引が可能になります。みんなのFXでは取引コストにあたる「スプレッド」も0.9銭と狭く、外貨預金に比べてお得に取引が可能です。

※スプレッド原則固定 AM8:00~翌日AM5:00(例外あり)

※各通貨ペアのレートは、2020年1月28日マーケットクローズ時点における当社FX口座のレートの小数点以下を四捨五入した数値です。
※必要証拠金=為替レート×取引数量÷25(レバレッジ25倍)です。
※必要証拠金は取引に最低限必要な金額です。証拠金維持率が100%以下となった場合ロスカットが執行されますので、余裕をもった資金管理をお願いいたします。
※各通貨ペアのスワップポイントは、2020年2月3日時点のものです。
※スワップポイントに変動がなかった場合の計算結果です。(1年=365日で計算しています。)
※売りポジションを保有した場合、逆にスワップポイントの支払いが発生します。
※スワップポイントは、各国の金利水準によって日々変動することや受け払いの方向が逆転することがあります。

期待される人民元高

今後も米国の圧力により中国人民元高が続くと見込まれ、インカムゲイン(スワップのように保有するだけで得られる利益)だけではなくキャピタルゲイン(売買によって得られる利益)も狙える通貨といえます。米国は中国に人民元が上昇するように圧力をかけており、中国側も積極的に対ドルで人民元安に誘導しづらいと言えます。

世界2位の経済大国

中国のGDP(国内総生産)はアメリカに次いで世界2位。
2010年のGDPで、それまで世界2位だった日本が3位に、
3位だった中国が2位になり、順位が逆転しました。
格付けも日本と同水準と、投資対象として安定しているのも魅力の一つです。

中国人民元/円の基礎知識

中国人民元とは

人民元(CNY)は、世界第二位の経済大国である中華人民共和国が発行する通貨です。通貨の単位は元(Yuan、ユアン)となっており、補助単位に角(Jiao、ジャオ)、分(Fen、フェン)があります。中国の「一国二制度」が導入された香港では独自通貨「香港ドル」が使われており、中国人民元とは別に扱われます。人民元はもともと米ドルとの固定相場を採用していましたが、2005年7月に人民元改革が行われ、為替制度を通貨バスケット制を参考にした管理変動相場制へと移行しました。2016年に国際通貨基金(IMF)が人民元を特別引き出し権(SDR)構成通貨に採用したことで、米ドルやユーロ、日本円、イギリス・ポンド、スイスフランと同様に主要通貨に位置付けられました。人民元の完全な国際化にはまだまだ課題が多いですが、今後人民元の地位の向上が期待されています。中国人民銀行は2020年に「デジタル人民元」導入に向けて開発を進めており、デジタル通貨が実現すれば世界の中央銀行で初となります。

人民元相場は管理変動相場制によってコントロールされており、中国本土の住居者や、貿易など実需に基づく取引に限られるほか、毎日人民銀行が発表する1ドルあたりの人民元の基準値レートで日中の変動幅を設定するなど多くの制限が課せられています。中国当局にとっては通貨の価値をコントロールするための規制ですが、この規制により、人民元は外国為替市場にはほとんど流通しない流動性の低い通貨となっていました。しかし、急激な経済成長を遂げている中国としては、国際金融市場から取り残されるわけにはいかなかったため、中国本土の人民元(CNY)取引市場とは別に、2010年に中国本土外の人民元(CNH)取引市場を立ち上げました。

マーケットではCNYをオンショア人民元、CNHをオフショア人民元と呼んでいます。ただ、それぞれが異なる貨幣というわけではなく、調達先によって表記が区別されています。2つの人民元相場では取引ルールや市場参加者が異なるため為替レートも異なります。このように人民元には2つの市場がありますが、現在市場規模を拡大させているのはCNH(オフショア)になります。市場を拡大させている要因として中国政府が正式に認めた市場であるということはもちろんですが、規制緩和により人民元の調達コストが低減し、世界中から取引参加者が集まったことが挙げられます。そしてみんなのFXをはじめ多くのFX会社が取り扱う人民元もこのCNH(オフショア)となります。

 

中国人民元/円の魅力

2020年1月時点で中国人民元/円は16円付近で推移しており、積極的に上値を追う展開とはなっていませんが下値が堅い印象です。人民元/円の取引に必要な証拠金は1Lotあたり約6,400円と少ない資金で取引できるのが魅力です。0.1Lotであれば1/10の約640円で取引が始められ、少額取引でも資金効率が良い取引ができます。10万円の資金で運用した場合、年間56,940円のスワップ受取が期待できます。(1Lotあたりの買スワップが10円の場合)

中国人民元はインカムゲインとキャピタルゲイン双方に優位

人民元は高い政策金利と将来性への大いなる期待に満ち溢れている魅力的な通貨です。
まずインカムゲインの裏付けとなる政策金利に注目してみましょう。中国の政策金利は、2015年11月から3年以上もの間4.35%という高水準を維持しています。ご存知の通り、日本の金利は0.1%ですから金利差は4.25%です。現在の先進国の政策金利を見てみても、高いほうからアメリカが2.5%、カナダが1.75%、オーストラリアが1.5%となっており、人民元の高金利通貨としての実力は疑いようがありません。もちろん以前ほど経済の急成長は見られませんが、拡大を続ける中国の金利は高水準を保つと言われています。

中国のGDP(国内総生産)はアメリカに次いで世界2位であることから、投資先としても将来性がありそうです。2010年にGDPで世界2位だった日本と3位だった中国の順位が逆転したことは記憶に新しく、潜在的な経済成長力は他国と比べても非常に高いといえます。出口戦略がなかなか見えない日本と成長を続ける中国との金利差が縮小していくのはかなり先の話になるため、人民元/円のスワップポイントは長期的に優位性が見込めるでしょう。人民元の魅力はインカムゲインだけではなくキャピタルゲインにもあります。それは米国が執拗に迫る中国の人民元通貨の切り上げです。中国側がこれをどう受け止めるか、マーケットでは大きな関心事となっています。特に貿易赤字の縮小を公約に掲げる米トランプ大統領が就任してからは最大の貿易赤字国である中国をターゲットにしており、その圧力はこれまでの大統領の比ではありません。米国は、「割安な人民元レートが米国企業の競争力を奪い、失業者を増加させている」という主張を繰り返しています。これは、かつて米国が日本に迫った円切り上げ要求時と状況が酷似しています。「プラザ合意」の名のもとに行われた円の切り上げは強烈な円高をもたらしました。同様に中国が人民元の切り上げを受け入れた際には、元高圧力がかかりやすいという事になります。長期的に元高が見込まれる相場で先述した高水準のインカムゲインとの相乗効果は小さくないでしょう。

中国人民元/円でおさえておきたい経済指標

人民元を取引するうえでおさえておきたい中国経済指標はGDP成長率や消費者物価指数、貿易収支などです。特にGDPの比率が各国に比べて高い「製造業」の伸び率に人民元は敏感に反応するため、要チェックです。また、このほかの中国経済で気にしておきたいのが「土地価格」です。以前の中国では土地は個人や企業が所有することはできず、公有制になっていたため、自由な経済活動が行うことができませんでした。ただ、1988年の法改正により土地の売買が可能になり、都市部の住民は国から安価で使用権を取得したほか、広大な土地を保有していた国有企業は土地を開発し譲渡、賃貸することで莫大な利益を上げ、多くの富裕層が現れました。このように中国経済の急激な発展の裏には「土地」が大きく関わっていました。ただ、近年は不動産投資が過熱した結果、記憶に新しい「チャイナショック」の引き金にもなりました。そのため、市場参加者は中国の不動産価格動向に目を光らせています。例えば不動産開発投資の伸び率が高い数字で数カ月推移した場合には、バブルが意識され世界的なリスクオフになる可能性も考えなくてはなりません。そのため中国の不動産価格には常に注視しておく必要があるのです。

中国人民元/円の今後の見通し

2019年に米中貿易摩擦が激化した際には一つ一つのニュースに相場が振らされる展開となりました。今年に入ってからは中国武漢を発症元とした新型コロナウイルスによる世界経済の停滞への警戒感が強まったことで為替相場が大きく変動しています。中国政府は大胆な移動制限を実施して感染拡大の収束に自信を見せており、段階的に経済活動を再開する動きとなっています。ただ、中国国内の物流の停滞によって物価が上昇しており、中央銀行は利下げに踏み切ることが難しい状況となっています。各国中銀が政策金利をゼロ付近まで引き下げる中、中国中央銀行は政策金利を4.35%で据え置いており元安が進みづらい地合いであると言えます。また米中貿易を巡っては米国からの穀物輸入量を増加させる必要があり、極端に元安誘導するとも考えにくいです。確かに米中貿易摩擦によって輸出鈍化の影響から経済成長の減速が懸念されてはいますが、他の先進国と比較すれば一党制による大胆な政策運営は目を見張るものがあります。さらに中国政府は米中貿易摩擦の影響から景気減速を防ぐ取り組みとして金融機関に企業の支援を促す政策などの金融政策も徐々に効果を発揮しており、緩やかながらも元高方向へ推移すると見ています。また隣国である北朝鮮とも目立った軋轢がないことから地政学的リスクは低いと言えるでしょう。
また、中国の国際化に向け将来的にオンショア人民元の規制がなくなる可能性もあります。もし、ドルや円のように自由に取引ができるようになれば規模が規模だけに大相場が予想されます。そして購買力平価から算出した人民元の水準に関して現在は3割ほど割安との試算も出ており、将来性も楽しみな通貨といえるのではないでしょうか。

みんなのFXは中国人民元/円のスワップが高水準

みんなのFXでは高水準のスワップポイントとスプレッドという魅力的な環境で人民元をお取引できます。人民元/円はスプレッド0.9銭を原則固定とし、他社に比べて取引コストを大きく抑えています。お客様に魅力的なスワップ・スプレッドをご提供するためにカバー取引先との交渉を重ねており、これからも高水準のスワップとスプレッドを提供することにこだわり続けていきます。
※スプレッド原則固定 AM8:00~翌日AM5:00(例外あり)

中国人民元/円は長期保有で高スワップ収入!

昨今の世界的な金利低下の現在でも、中国の政策金利は4%を越えており、人民元/円を買いで保有することで得られるスワップポイントは魅力的です。たとえば1Lotあたりの買スワップポイントが10円の時に、中国人民元/円を10Lot(100,000通貨)買ってポジションを保有し続けると、1日で100円、10日で1,000円、1ヶ月で3,000円、1年で36,500円のスワップポイントを受取ることができる計算です。長期保有を前提にトレードすることで、複数に分けてエントリーすることや資金管理もしやすくなり、余裕を持って取引に臨める点も利点の一つです。みんなのFXのお客様には中国の将来性を期待して人民元を保有される方も多く、高水準のスワップポイントにご満足いただいています。
短期トレードで為替差益を狙うこともできますが、スワップポイントが高いことで時間を味方につけることができます。含み損を抱える場面でもスワップポイントでカバーすることができることから、長期保有も重要な戦略です。みんなのFXでは「スワップシミュレーション」を提供しており、1か月~35年の期間でスワップ収益を簡単に計算することもできます。
皆さんも「みんなのFX」で人民元/円の取引を検討してみてはいかがでしょうか。
(2020年2月)

スワップポイントに関する注意事項

※掲載のスワップポイントは、FX口座において買ポジションを保有し翌営業日まで持ち越した場合に付与されます。

※0.1Lot(1,000通貨)単位の場合は1Lot(10,000通貨)あたりのスワップポイントの10分の1の金額となります。また、1円未満のスワップポイントは、受取りの場合は切捨て、支払いの場合は切り上げて付与されます。

※スワップポイントは、各国の景気や政策などの様々な要因による金利情勢を反映した市場金利の変化に応じて日々変化します。

※各国の金利水準によってスワップポイントの受取又は支払いの金額が変動することや、場合によっては受け払いの方向が逆転する可能性があります。また、これに伴い追加の資金が必要になることや、ロスカット値が近くなること、場合によってはロスカット取引が行われる可能性があります。

※本ページの内容は掲載日時点の情報であり、将来およびお取引に際して掲載の数値や金額等を保証するものではありません。

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